4月21日，诺诚健华医药有限公司科创板IPO已提交注册。中金公司为其保荐机构，拟募资40亿元。4月26日，中国证监会发布了对诺诚健华的注册阶段问询问题，至今再无任何进展。
《电鳗财经》注意到，诺诚健华账户上“趴”着近60亿的资金，公司不差钱却再来募资40亿元，令市场对其上市动机产生质疑。
银行存款59亿还频繁募资
诺诚健华已于2020年3月在港交所上市，发行价为95港元，募集资金净额约为20.93亿港元。此次科创板IPO，诺诚健华计划募资40亿元，其中，25亿元用于新药研发项目;67亿元用于药物研发平台升级项目;94亿元用于营销网络建设项目;87785万元用于信息化建设项目;12亿元用于补充流动资金。
《电鳗财经》发现，截止2021年12月31日，诺诚健华货币资金余额为57亿元人民币，占公司资产总额的比率为80.51%。其中银行存款就有52亿元，公司2021年利息收入就有35亿元。账户上“趴”着如此多钱，又再次募资，引发外界对其募资合理性质疑。
实际上，诺诚健华的频繁融资成其习惯之举。2020年3月港股上市，诺诚健华实际募集资金净额为216亿港元，主要投入于产品开发及商业化，计划于2023年下半年全部使用完毕。此后不到一年，诺诚健华又进行了一次定向增发，通过向Gaoling及YHG发行92亿股、1885万股，以每股145港元的价格募得近30.42亿港元。该笔募资用于临床试验，招聘国内外人才，扩大商业团队，扩大和加速内部发现阶段项目，为任何潜在的外部协作和授权引进机会储备资金，用作营运资金和其他一般公司用途，计划于2021年中期报告出具之日起三年内全部使用完毕。
公司何时扭转巨亏
财务数据显示，2019年-2020年，诺诚健华实现营业收入分别为1270万元、1336万元，彼时创新药品奥布替尼尚未上市，公司营业收入均由其他业务收入构成，主要系向第三方客户提供检测分析服务取得的收入。而在2021年1月实现商业化销售后，药品销售收入成为公司营业收入的主要来源，营业收入随即暴涨至43亿元。
得益于新药上市，公司净利润亏损幅度大幅下降。报告期内，归母净利润分别为-241亿元、-91亿元、-6,4560万元。与此其研发费用仍在逐年增长，2019年-2021年公司累计投入研发费用190亿元，占营收比例为1395%。
业内人士质疑，去年营收暴涨700倍主要靠一款新产品，这令公司业绩的持续增长充满不确定性。尤为注意的是，新药研发需要大量前期资本开支，致诺诚健华尚未盈利且存在累计未弥补亏损。2019-2021年度，公司归母净利润分别为-241亿元、-91亿元和-0.65亿元。截至2021年12月31日，公司累计未弥补亏损余额为362亿元。未来一段时间内，预计将持续亏损。
核心产品获批进度慢
值得注意的是，针对诺诚健华旗下的在研产品，市场均已存在已获批上市或进入临床试验阶段的竞品。未来如果在研竞品获批上市，会加剧市场竞争。若公司商业化团队竞争力较弱，上述产品可能无法产生符合预期的收入。
《电鳗财经》将进一步跟踪报道诺诚健华科创板IPO进展。
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第1配资2023-12-21
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